日期：2016-7-14（原创文章,禁止转载）
农业银行(601288)三农业务为特点的巨无霸
由于农行有着多年服务"三农"的经验，同时也最早确立了服务"三农"的主旨，因此农行在县域金融层面有着根深蒂固的基础。以点数、存贷款份额来计算，农行在县域金融服务上具有绝对优势。
公司目前具有2.36万个营业点，同时具有41011台ATM机，居全国各行之首天津治疗癫痫医院有。而其在县域的点布局相对更多。
丰富的点给农业银行带来了大量的活期储蓄资源，目前农业银行的活期储蓄存款占比达26.60%，居上市银行之首；在此拉动下，其活期存款占比也处于较高位臵。上述存款是农业银行稳定、本钱较低的资金来源。
但由于生息资产结构的问题，农行的息差表现其实不优良：同工行相比商丘哪家医院治癫痫病最好，存贷差高出15BP，但净息差仅高出2个BP。主要是由于高收益的贷款在生息资产中所占比重较低(46.23%)，而其他类生息资产占比相对较高。这为农行息差的提升留下了广阔空间，只要贷存比有提升，农行的息差将有较大幅度反弹张家界癫痫病医院哪家权威。
我们预计在上市后，农行将进入红利释放期，预计净利润增长829亿，主要指标以下：当年新增拨备320亿，不良贷款回落至1000亿元，覆盖率上升到150%；信贷本钱回落至0.4%-0.5%；本钱收入比回落至37%附近，净利润800亿左右；ROE保持在18%左右。
