日期：2016-1-14（原创文章,禁止转载）
环保公用行业周报:春季躁动将助子板块龙头继续补涨
本期板块表现:
上周行情:板塊整體上漲:上周滬深300 指數上漲4.75%,創業板上漲為5.46%,公用事業下跌4.37%。
水务、环保工程及服务两个板块表现出色:板块内水务、环保工程及服务两个板块表现出色,分别上涨6.7%和5.15%,电力及燃气分别上涨3.79%和0.89%。
本期行業觀點:
環保板塊觀點:環境監測行業將迎來服務市場放開的戰略機遇。長期以來政府是單一的環境監測機構主體,第三方監測推進緩慢。在環保領域日益擴大、監測任務快速增加和管理要求不斷提高的情況下,推進環境監測服務社會化放開已迫在眉睫。環境監測服務的社會化既是加快政府環境保護職能轉變、提高公共服務質量和效率的必然要求。引導社會環境監測機構進入環境監測的主戰場,提升政府購買社會環境監測服務水平,有利于整合社會環境監測資源,激發社會環境監測機構活力。環保部《關于推進環境監測服務社會化的指導意見》鼓勵社會環境監測機構參與排污單位污染源自行監測、環境損害評估監測、環境影響評價現狀監測、清潔生產審核、企事業單位自主調查等環境監測活動,全面放開服務性監測市場。
公用板块观点:1、继续看好电改和水电。1)山西、陕西、甘肃、内蒙等西部地区继续加快推进直购电交易模式,预计15 年直购电规模较14 年将明显提升;2)地方电标的盈利不受电价下调影响,未来有望受益电改及直供电的推进。3)15 年大型水电项目投产依然值得期待,外加特高压建设推进,沿海火电利用小时有望继续受到挤压,水火两重天的局面有望继续延续;4)增值税政策调整减轻大型水电负担,提高收益率,本次期限5 年,后续仍有调整可能。
2、繼續推薦燃氣板塊。1)15 年天然氣價格改革迎來新的市場化機遇。2)油價大幅下跌有望導致增量氣價回落,天然氣價格連年上漲的預期打破,天然氣需求增速預期有望得到恢復。
3)北方霧霾壓力迫使地方政府加快城市工業氣化率進程。
重点推荐:环保行业:1)水处理行业:万邦达、兴源环境、南方汇通、巴安水务;2)大气VOCs+监测行业:汉威电子、先河环保、聚光科技。
电力行业:看好电改和大水电。1)电力改革弹性品种:广安爱众、乐山电力、郴电国际;2)看好水电板块:川投能源、长江电力、国投电力、桂冠电力。
燃气行业:继续推荐国新能源、金鸿能源。
